"比别人多一点坚持、多一点信心、多一点耐心、多一点疯狂，

多一点点就能创造财富的奇迹！"

★★★ （最新传闻）初产一千部就被订一空！

★★★★★（000913）钱江摩托 红岭基金强力打压建仓。

"吉利汽车MBO收购钱江摩托,定向增发后，吉利汽车实现上市"。

后市将爆发连续攻击波，买盘将挂出密码777。

D私募提高该股增持的评级。

（独家点评）现有产业背景研究：单元化经营面临巨大的行业风险

公司主要从事摩托车及其配件的开发、设计、生产、销售。

持续上涨的油价，原材料的上涨对公司的发展形成巨大的威胁，2008年大中城市禁摩及电动车的普及对公司销售造成巨大的打击。2007年中报显示应收帐款高达8.1亿元，占销售总额的5分之2。表明公司的发展已受到行业不景气的有效制约。多元化经营及重组已破在眉睫。

现有优势研究：拥有优秀的营销团队及管理团队

公司2006年实现销售收入达40亿元，销摩托车100多万辆,居国内第一,表明公司拥有中国最优秀的营销队伍.2007年中报显示每股盈利0.11元，在行业不景气的条件下实现了业绩的大幅增长。表明公司拥有极为优秀的管理团队，效益来源于公司有效管理。这正是企业的优势所在；向管理要效益。

公司还拥有丰富的土地资源，这也正是收购方真正的动机所在。

做庄研究：

近期明显有打压痕迹:

 　　股价小幅波动.从6月05日起横盘整理近三月.换手率高达258%,吸纳痕迹明显。构筑巨大的头肩底形态，筹码已处于控盘期.公司拥有丰富的优质资源令后市题材丰富. 翻番研究：低价股翻番较为容易: 目前流通市值仅为14亿元.近期深沪平均股价为16元，低价优质股已成为稀缺资源,不排除重大资产重组注入资产后把流通市值做到50亿元.

 　　二级市场上，该股5.30巨幅跳水，目前股价还在7元附近整理.经长期研究:抵御通货膨胀的有效方法就是购买优质资产长期珍藏，其结果往往获得惊人的投资收益。钱江摩托最核心的部分是拥有优秀的营销团队及管理团队。有理由相信优势资源整合互补及多元化经营后的钱江摩托将会最大限度地利用市场机会,获取最大利润回报股东。我们还有什么不放心啦！！！！

    MBO是英文ManagcmcntBuy－out的缩写，意为管理层收购，主要是指公司的经理层利用借贷所融资本或股权交易收购本公司的一种行为。通过收购使企业的经营者变成了企业的所有者。由于管理层收购在激励内部人员积极性、降低代理成本、改善企业经营状况等方面起到了积极的作用，因而它成为20世纪70－80年代流行于欧美国家的一种企业收购方式。对中国企业而言，MBO最大 的魅力在于能理清企业产权，实现所有者回归，建立企业的长期激励机制，这是中国MBO最具鲜明的特色。

    近日，从钱江摩托得到证实，公司投资693万欧元与自然法人王瞡煜共同组建钱江欧洲有限责任公司。钱江欧洲公司成立后，最终将控股意大利Benelli公司，使其成为针对欧美国家高档摩托车市场进行产品出口的生产基地。
 
    跨国“婚烟”填补国内制造空白
 
    钱江摩托（000913）公告显示，经调研，Benelli品牌诞生于1911年，具有悠久的历史和一定的品牌知名度。Benelli公司具有较强的技术实力，现有技术先进的整车生产线、生产摩托车用的各种检测设备以及稳定的工程技术人员，其产品涵盖900CC-1130CC排量的跑车、街车和巡航车。因此公司决定收购Benelli公司，希望钱江摩托借此收购能结束国内无高档大排量摩托车制造技术的历史。
 
    公告还称，钱江摩托与王瞡煜合资的钱江欧洲公司注册地在意大利，暂定名为Europe Q.J.srl，注册资本248万欧元，投资总额700万欧元。在所有注册资本中，钱江摩托出资245.52万欧元，占钱江欧洲公司注册资本的99%，王瞡煜出资2.48万欧元，占钱江欧洲注册资本的1%；钱江摩托的投资总额为693万欧元，王瞡煜的投资总额为7万欧元。
 
    计划三年收回全部投资
 
    钱江公司的市场部人员向记者透露，此次收购主要为购买Benelli公司的技术、品牌等无形资产及模具和固定资产，公司希望正常运作3年后可收回全部投资。
 
    他还透露，收购成功后，钱江欲将其建立为钱江出口美国和欧洲市场高档摩托车的生产基地，这对于巩固钱江现有欧洲市场，积极开拓其他市场，防范未来欧洲市场可能出现的市场风险有很大的意义。同时，能迅速提高钱江整车、发动机的技术水平，通过对Benelli零部件的国产化可以使钱江摩托车零部件的制造技术提高到一个新的水平。
 
    须谨慎出击
 
    在钱江提供的资料中发现，目前，钱江摩托的年销售额在40亿元左右，年产销摩托车100多万辆。近年来，钱江在“引进来”的同时，也开始“走出去”，积极开拓国际市场。据悉，钱江的出口主要集中在欧洲、北美洲的发达国家和地区。估计此次收购钱江是想扩大出口尤其是增强在欧洲市场的竞争力，借扩大出口改善产品结构、提高产品品质、增强研发能力和增加公司利润。
 
    某机械方面的人士称，欧洲是摩托车的发源地，也是世界上最大的市场之一。但是其市场准入异常严格、品质要求近乎苛刻。欧洲尽管是摩托车销售利润最高的市场，但同时也是风险较大的地方。钱江此次收购希望直接获得该地区的技术、人才、品牌、市场网络等资源，作为企业行为是可以理解的，但是，此时的钱江有没有真正储备好能量还是个未知数，因为并购不是普通的资源叠加，还需要有效的资源整合能力，尤其是这种跨国并购，遇到的障碍将更多。而欧洲的生产成本也比国内要高出很多，将生产基地建立在欧洲很难预测其前景，他认为，钱江今后在欧洲的再续投资还需要谨慎决策。

Benelli 2ue 756 国内造价一万左右，在欧九千多欧元，相当人民币十万元，初产一千部被订一空！